作者: yfan (懺悔己身多業障) 站內: talk
標題: 美林證券....噗.....
時間: Fri Jun 25 16:01:01 2010


只要看三則新聞就好

6/23
http://udn.com/NEWS/STOCK/STO1/5681553.shtml
美林首選 鴻海、大立光

蘋果(Apple)公司昨(22)日宣布，平板電腦iPad開賣80天，銷售量已達300萬台，今日台灣
蘋果概念股正崴(2392)等上演慶祝行情。美銀美林證券上調iPad第三季的出貨量至200萬
台，全年上看700萬台，而iPhone全年出貨則上看3800萬台，首選鴻海(2317)、大立光
(3008)。

iPad自4月3日在美國開賣的80天以來，已經賣出第300萬台，每天賣出3萬7500台，或換算
大約每2秒一台，遠優於市場預期，而且買氣毫無減緩的跡象，不僅帶動蘋果股價上漲
1.4%，台灣iPad和iPhone供應鏈也共同慶賀，連接器廠正崴、良維(6290)盤中逆勢大漲近
3%；PCB廠欣興(3037)和健鼎(3044)也強勢上漲；美律(2349)盤中由黑翻紅，晶技(3042)
、大立光 (3008)抗跌。

美銀美林證券亞洲硬體製造產業首席分析師李宜家於今日最新出具旗下客戶的報告中表示
，蘋果概念股中首選鴻海和大立光，其中iPhone和iPad將分別占鴻海今年的營收比重達
13%和5%；而大立光則將受惠於新產品iPhone 4的上市，下半年成長動能最為強勁。

李宜家指出，iPad將如期自7月起於全球銷售，而美銀美林證券研究團隊近期已將iPad第
三季的出貨預估值提升至200萬台，優於市場預期的150~180萬台，全年出貨量預估675萬
台，上看700萬台。而在iPhone的部分，李宜家認為，全球市場的成長動能相當強勁，在
智慧型手機年複合成長率高達20%，各國滲透率持續提升之下，市場預期2011年iPhone出
貨還將成長至4600萬台。

6/21
http://news.cnyes.com/Content/20100622/KC9WWIRQO4HVY.shtml?c=tw_stock
美林調降億光至落後大盤 目標價降至74元

美林證券發布報告將億光(2393-TW)評等調回「落後大盤(Underperform)」，並將目標價
降至74元，即本益比12倍。美林預估億光明年和後年獲利將分別衰退4%和3%，並指出不會
再行調降獲利預估值。

美林指出，億光面板客戶不多，一般照明對營收貢獻有限，且在產業中的布局不利，將限
制億光的獲利回升，預估今年和明年的每股獲利分別為6.32元和6.06元，而市場一般預估
今年EPS成長幅度為33%，明年僅7%，也顯示成長放緩的跡象，主要是客戶基礎太弱所致。

美林表示，一般照明市場將在LED照明成本降到省電燈泡兩倍的時候開始爆炸性成長，時
間點大約在2012年。然而因為億光的產業布局不佳，將無法受惠於一般照明成長的趨勢。

美林指出，LED封裝模組廠是整個供應鏈的最尾端，因為門檻較低。億光對大部分的LCD面
板廠來說僅是次順位來源，因為那些面板廠自己也有LED封裝的產線。該公司照明的生意
主要是在大陸市場，但大陸要到2017年才會全面禁止使用白熱燈泡。

6/25
http://www.libertytimes.com.tw/2010/new/jun/25/today-e9.htm
美林︰台股下半年挑戰8500點

〔記者王孟倫／台北報導〕外資不同調！瑞銀證券舉行的「台灣企業投資論壇」，昨起一
連三天登場，不過，對於台股下半年走勢仍持保守態度，預估今年高點只有7,600點；但
美林證券出具最新報告，強調台股價位已相當具有吸引力，今年9月、10月大盤將挑戰
8,500點！

瑞銀證券台灣區研究部主管董成康表示，台灣經濟復甦步伐十分穩健，但下半年會進入「
軟成長期」，將影響台股表現；他指出，預期下半年科技產業的訂單出貨量，將低於季平
均值，主要是「存貨水準上升」、「歐洲主權債務危機」以及「中國工資飆漲」，這三大
因素影響台股表現。

瑞銀證券在5月時預估今年台股高點為7,600點，此預測迄今仍沒改變；董成康說，台股今
年要再創新高很困難，尤其，今年第三季表現會比較弱，若明年第一季有不錯展望，將有
機會在第四季反彈。

相較於瑞銀保守看待下半年台股，美銀美林證券則持正面看法。美林證券台股研究部主管
曾省吾表示，近期三大法人賣超台股已經減弱，台股在7,000點可以獲得支撐，下半年在
ECFA題材發酵、以及政府基金護盤等利多下，可望挑戰8,500點。

美林證券並點名買進統一超（2912）、統一 （1216）、聯強 （2347）、元大金（2885）
、富邦金 （2881）、長榮航（2618）、華航 （2610）、台積電（2330）、聯發科（2454
）、友達 （2409）與緯創（3231）等11檔個股。



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